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En corto. Una factura electrónica se cede cuando la cesión queda anotada en el registro de cesiones del SII. Desde ese momento, el deudor le debe pagar al nuevo dueño. Si el factoring vuelve a ceder esa factura a un fondo, es una re-cesión: el mismo mecanismo, un eslabón más en la cadena. Para no financiar una factura ya cedida a otro o falsa, la regla es una sola: revisa el registro del SII antes de girar, no después. Una factura reclamada no es un riesgo de cesión: el SII no deja cederla.
Qué es la cesión de una factura
La Ley 19.983 convierte la copia de la factura en un título de crédito que se puede transferir y cobrar por la vía ejecutiva. Ceder una factura es transferir ese derecho a cobrarla: la empresa que vendió (el emisor) se lo traspasa a otro, normalmente un factoring, que le adelanta el pago.
En la factura electrónica, la cesión se perfecciona de una sola forma: con su anotación en el registro electrónico de cesiones del SII (Registro Público Electrónico de Transferencia de Créditos). Esa anotación reemplaza la notificación al deudor por notario. Desde que la cesión queda anotada, el deudor solo puede pagarle al nuevo tenedor de la factura.
En una cesión siempre hay dos partes:
- El cedente: quien transfiere la factura. En la primera cesión es el emisor.
- El cesionario: quien la recibe. Para un factoring, una factura cedida a su nombre queda en su dominio.
Cómo se cede una factura electrónica
- El cedente arma el archivo electrónico de cesión (conocido como AEC). Es un archivo que contiene la factura cedida y los datos de la cesión: cedente, cesionario, monto y fecha de vencimiento.
- Lo firma con su certificado digital. Lo firma el representante legal o un mandatario con poder suficiente del cedente.
- Lo envía al registro del SII, que lo valida y, si está correcto, anota la cesión.
El SII revisa, entre otras cosas, que el cedente sea quien puede ceder (el emisor en la primera cesión o el último cesionario anotado en las siguientes), que el monto cedido no supere el total de la factura y que las firmas sean válidas.
Hay algo que el SII no revisa: si quien firmó tenía poder para obligar a la empresa, ni si la venta detrás de la factura ocurrió de verdad. Eso queda a cargo de las partes, y es justo donde está el riesgo del factoring.
Qué facturas se pueden ceder
No toda factura es cedible. Para que lo sea, tiene que cumplir tres condiciones:
- Ser un documento cedible: factura electrónica, factura exenta o factura de compra.
- Ser a crédito. Una factura al contado ya se pagó y no se puede ceder.
- No estar reclamada. Una factura que el deudor reclamó no se puede ceder; hay que resolver el reclamo y volver a facturar.
El deudor tiene 8 días corridos desde que recibe la factura en el SII para reclamarla. Si no la reclama, se entiende que la aceptó, y la factura adquiere mérito ejecutivo: se puede cobrar judicialmente de forma más rápida.
Cesión y re-cesión: la cadena de la factura
Una factura puede cambiar de manos más de una vez. Cada transferencia es un eslabón de la cadena, y todas quedan anotadas en el mismo registro.
- Cesión: el emisor le cede la factura a un factoring. Es el primer eslabón.
- Re-cesión: el factoring, que ya es dueño de la factura, se la cede a un tercero para fondearse, como un fondo de inversión o la Bolsa de Productos. Es el segundo eslabón, o uno posterior.
| Cesión | Re-cesión | |
|---|---|---|
| De quién a quién | Emisor → factoring | Factoring → fondo o Bolsa de Productos |
| Quién es el cedente | El emisor de la factura | El último cesionario anotado: el factoring |
| Quién firma | El representante del emisor | El representante del factoring |
| El archivo de cesión | Tiene una sola cesión | Acumula las cesiones anteriores y agrega la nueva |
| A quién le paga el deudor | Al factoring | Al fondo o a la Bolsa |
La re-cesión no es un mecanismo distinto: es la misma anotación aplicada al siguiente eslabón. La diferencia es que el archivo de cesión arrastra la cadena completa, y el SII verifica que las cesiones anteriores coincidan con las que ya tiene anotadas.
Cuando la re-cesión va a la Bolsa de Productos, la Bolsa pasa a ser la cesionaria y custodia la factura en nombre del fondo. Cuando va directo al fondo, el fondo es el cesionario y no hay custodia.
Cómo lo hace Smart Funding
Smart Funding solo re-cede. Fapro no hace la primera cesión: esa la hace tu cliente cuando te cede su factura, y la factura queda en tu dominio. Cuando eliges la oferta de un fondo, Fapro re-cede la factura desde la cuenta de tu factoring al fondo o a la Bolsa de Productos, y presenta la cesión ante el SII. Los fondos no ceden: la re-cesión siempre sale de la cuenta del factoring. Lo explicamos en por qué fondear un factoring sigue siendo tan manual.
La doble cesión y otros riesgos
Como el SII solo acepta una cesión si la hace el último dueño anotado, una misma factura no puede quedar cedida electrónicamente a dos factorings a la vez. Tampoco deja ceder una factura reclamada. El riesgo de la doble cesión está en lo que pasa fuera del registro:
- Pagar antes de que la cesión quede anotada. Si giras con una cesión en trámite y otro factoring logra anotar primero, la factura no es tuya.
- Confiar en un PDF o en una nómina. Una copia de la factura no dice si ya fue cedida. Solo el registro del SII lo dice.
- Una nota de crédito después de la cesión. El emisor puede anular total o parcialmente la factura con una nota de crédito, y lo que vas a cobrar baja.
- Un reclamo del deudor. Si el deudor reclama dentro del plazo, la factura pierde su valor como respaldo.
- Una factura falsa. El registro anota la cesión aunque la venta no haya existido. Que la factura esté bien cedida no prueba que la operación sea real.
A eso se suma un riesgo que no depende de la factura sino de tu cliente: si tiene deudas fiscales en cobranza, la Tesorería puede embargar el pago. Lo explicamos en deuda en Tesorería y embargo de facturas.
Cómo evitar financiar una factura ya cedida o falsa
- Consulta el registro de cesiones del SII antes de girar. La factura no debe figurar cedida a otro.
- Gira solo después de que tu cesión quede anotada. Una cesión en trámite no te protege.
- Verifica que la factura sea cedible: a crédito y de un tipo que se pueda ceder.
- Revisa las notas de crédito del emisor sobre esa factura y su historial con ese deudor.
- Mira la relación entre tu cliente y su deudor: recurrencia, compras y ventas cruzadas, y si el negocio calza con el giro. Ahí aparecen las facturas falsas. Las señales están en Fraude en factoring: 7 señales de una factura falsa.
- Monitorea la factura hasta que se pague. Un reclamo o una nota de crédito sobre una factura en tu dominio es una alerta temprana de no pago.
Un caso real: BL Capital
BL Capital revisa a cada cliente con el dato de origen de sus facturas: notas de crédito, cruces de compra y venta y si factoriza también con otras compañías. Con esa revisión evitó fraudes superiores a CLP $200 millones. Ver el caso de BL Capital.
Cómo lo ves en Fapro
En Smart Finance ves cada factura tal como quedó en el SII, con sus cesiones y reclamos, en vez de lo que declara tu cliente. Recibes alertas sobre reclamos y notas de crédito en tu cartera, y ves qué facturas financiables de tus clientes aún no están cedidas.
Preguntas frecuentes
¿Quién le avisa al deudor que la factura fue cedida?
La anotación en el registro del SII es la notificación. No se necesita notario. Desde que la cesión queda anotada, el deudor está obligado a pagarle al nuevo tenedor.
¿Qué pasa si el deudor le paga al emisor después de la cesión?
Si la cesión ya estaba anotada, el deudor debía pagarle al cesionario, no al emisor. Igual te toca gestionar la cobranza, así que conviene que el deudor tenga claro a quién pagar desde el primer día.
¿Se puede ceder una factura reclamada?
No. Hay que resolver el reclamo y emitir una factura nueva.
¿Qué diferencia hay entre cesionario y custodio?
El cesionario es quien recibe la factura en la cesión. En una re-cesión a la Bolsa de Productos, la Bolsa es la cesionaria y custodia la factura en nombre del fondo. En una cesión directa al fondo, el fondo es el cesionario y no hay custodia.
¿Fapro puede ceder las facturas de mis clientes?
No. Con la clave del SII de una empresa, Fapro solo lee su información: no puede emitir, anular, modificar ni ceder sus facturas. La primera cesión la hace siempre tu cliente. Smart Funding solo re-cede, desde la cuenta de tu factoring, las facturas que ya están en tu dominio y que un fondo aprobó.
¿Dónde está el texto de la ley?
En la Ley 19.983 en la Biblioteca del Congreso Nacional. El SII explica el procedimiento en su página de cesión de facturas.
